ПАММ        13 ноября 2013        944         0

Мартингейл и ПАММ-инвестирование

Мартингейл на Форексе

В статье рассматривается тактика Мартингейл применительно к ПАММ-счетам, описываются её преимущества и недостатки. Подробно объяснено, как определить использует ли управляющий Мартингейл на конкретном ПАММ-счёте

Как приходят к Мартингейлу

На что обращает внимание инвестор-новичок, выбирая ПАММ-счёт для вложения средств? Как правило, в первую очередь его привлекает доходность, которую управляющий обеспечивал на протяжении существования счёта. Зачастую, не разобравшись в тонкостях работы трейдеров на рынке Форекс, такой инвестор вкладывает весь свой инвестиционный капитал в один наиболее прибыльный ПАММ. Последствия подобных действий в большинстве случаев печальны.

Набив первые «шишки», инвестор начинает анализировать «просадки» рассматриваемых ПАММ-счетов и составляет диверсифицированный ПАММ-портфель. На данном этапе в портфеле инвестора появляется много счетов, при управлении которыми используется стратегия Мартингейла. Внешне графики доходности подобных счетов могут выглядеть очень привлекательно: наблюдается постоянный и уверенный рост депозита, существенные просадки отсутствуют или компенсируются в короткие сроки. Но инвестор, заполнивший свой портфель счетами, управляемыми на основе Мартингейла, не всегда понимает суть подобной стратегии и сопряженные с ней риски.

Механизм стратегии Мартингейла

Суть данной торговой стратегии предельно проста. При использовании Мартингейла трейдер открывает торговую позицию на основе произвольно выбранных сигналов (а иногда и просто наугад). Если движение цены спрогнозировано верно, то после закрытия торговой позиции следующая сделка совершается с использованием лота той же величины.

В случае если цена сдвинулась «против» трейдера, тот открывает позицию в направлении, противоположном предыдущей позиции. При этом объём лота удваивается. Смысл подобного подхода к управлению ПАММ-счётом заключается в том, что прибыль от второй сделки должна перекрыть убытки, которые трейдер понёс, заключив первую сделку. Если и вторая сделка приносит убытки, то трейдер открывает третью позицию, опять меняя направление и ещё раз удваивая объём лота. Такое увеличение загрузки депозита приводит к тому, что первая же удачная сделка гарантированно перекроет убыток от серии предыдущих неудачных.

Чем опасен Мартингейл и как его использовать

Длинная серия неудачных сделок при использовании стратегии Мартингейла может привести к чрезмерной загрузке депозита. В подобной ситуации любое движение цены «против» трейдера способно вызвать margincall. При этом «обвал» счёта происходит крайне резко – в течение 1-2 дней.

Включая подобный счёт в свой ПАММ-портфель, следует осознавать, что Мартингейл – это модель управления с конечным отрицательным математическим ожиданием прибыли. Счета, управляемые на основании стратегии Мартингейла, должны быть признаны высокорисковыми.

Следует также отметить, что управляющие зачастую используют стратегию Мартингейла лишь на начальном этапе существования ПАММ-счёта. Это делается с целью привлечения инвесторов и наращивания объёма депозитов.

Как опознать Мартингейл

Наиболее лёгким способом определения того, что управляющий использует стратегию Мартингейла, является анализ загрузки депозита. При подобной стратегии резкий рост загрузки соответствует периодам просадки счёта.

К сожалению, информация о загрузке депозита не всегда доступна. В подобных случаях приходится анализировать график счёта. Для Мартингейла характерна относительно гладкая кривая уровня доходности. Краткосрочными просадками отмечаются те периоды, во время которых неудачные торговые позиции не были компенсированы первой же сделкой в противоположном направлении.

Вкладывать средства в ПАММ-счета, управляемые на основе стратегии Мартингейла, или не вкладывать — каждый должен решить для себя сам. Но следует помнить, что доля подобных счетов в разумно диверсифицированном портфеле опытных инвесторов редко превышает 5%.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>